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Schwerpunkte dieser Woche:
- Börsen- und Finanzierungs-Boom: Rekord-IPOs von Airbnb und DoorDash, Startups die von VCs mit Geld überhäuft werden, boomende Börsenkurse, lockere Geldpolitik – wo streben die Märkte hin und entwickelt sich eine gefährliche Bubble?
- Facebook: Staatsanwälte von 50 Bundesstaaten und FTC reichen Klage wegen Machtmissbrauch ein und streben Abspaltung von Instagram und WhatsApp an. Parallel verstärkt Facebook die Anstrengungen im Ausbau des Social-Commerce der beiden Plattformen.
- Facebook: Abspaltung von Instagram und WhatsApp?
https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-12-10/facebook-breakup-would-demolish-zuckerberg-s-social-media-empire
https://www.wired.com/story/facebook-ftc-antitrust-case-smoking-gun/
https://techcrunch.com/2020/12/10/facebook-hit-with-antitrust-probe-for-tying-oculus-use-to-facebook-accounts/ - Vormarsch bei Social-Commerce: WhatsApp und Instagram als Shopping-Plattformen?
https://www.bloomberg.com/news/features/2020-12-09/facebook-fb-plans-to-turn-messaging-app-whatsapp-into-a-moneymaking-business
https://techcrunch.com/2020/12/08/facebook-adds-carts-to-whatsapp-to-make-shopping-easier/
https://techcrunch.com/2020/12/10/instagram-launches-shopping-in-reels-its-tiktok-rival/
https://a16z.com/2020/12/14/shopatainment/ - Software is eating the – IKEA-Katalog?! Nachdem wir bereits mal berichtet hatten, dass IKEA aufgrund seines immer stärker digital erstellten Katalogs das größte CGI-Unternehmen der Welt ist, kommt nun der Paukenschlag: der gedruckte Katalog, der seit den 1950er Jahren existiert und mehr Verbreitung hat als die Bibel, wird eingestellt.
https://www.theverge.com/2020/12/7/22158345/ikea-kills-catalog - Gorillas: $44 Millionen Finanzierung für Lieferung von Supermarkt-Produkten – um die $160 Mio. Bewertung
https://techcrunch.com/2020/12/11/gorillas/
Argumentation:- Hype-Thema und Bewertungen
- Plus: DoorDash (Unit economics eigener Fahrer?!) + Gopuff
- Börsengang DoorDash & Airbnb
- Überzeichnung und Anhebung Preis (-> hybrides Verfahren, um mehr vom Potenzial mitzunehmen und IPO-Pop in Unternehmen zu leiten)
- 80-120% IPO-Pop -> Verfahren funktioniert offensichtlich nicht
- Wer profitiert?
- DoorDash: Der Essenslieferdienst erlebt ein überzeichnetes Börsendebüt. Nachdem der Ausgabepreis schon stark erhöht wurde, steigt die Aktie am Eröffnungstag erneut um über 80% und beschert dem Unternehmen eine Bewertung von $71 Milliarden.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-12-09/doordash-ipo-delivers-billions-to-its-stanford-founders
https://www.cnbc.com/2020/12/09/softbank-vision-fund-turns-680-million-doordash-investment-into-11point5-billion.html
https://blog.ycombinator.com/doordash-from-application-to-ipo/ - Airbnb: $68->$139: Auch Airbnb hat ein fulminantes Börsendebüt hingelegt. Die Aktie stieg nach der Festlegung eines stark erhöhten Ausgabepreises am Eröffnungstag um 112%. Die Unternehmensbewertung liegt damit bei über $84 Milliarden – dem 15-fachen Jahresumsatz für 2022. Zwischenzeitlich lag die Bewertung sogar bei über $100 Milliarden, der Bewertung der drei größten Hotelketten zusammen.
Airbnb CEO & Co-Founder Brian Chesky reacts to the company’s IPO price more than doubling ahead of trading
https://t.co/bCnDxeBLWU pic.twitter.com/9FGV5gYmhd— Bloomberg (@business) December 10, 2020
https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-12-10/airbnb-s-47-billion-value-faces-debut-test-in-doordash-s-wake
https://www.nytimes.com/2020/12/11/business/dealbook/airbnb-ipo-chesky.html
https://blog.ycombinator.com/the-airbnbs/
- DoorDash: Der Essenslieferdienst erlebt ein überzeichnetes Börsendebüt. Nachdem der Ausgabepreis schon stark erhöht wurde, steigt die Aktie am Eröffnungstag erneut um über 80% und beschert dem Unternehmen eine Bewertung von $71 Milliarden.
- Wieviel haben die Unternehmen liegen gelassen?
- Wer profitiert?
- Roblox verschiebt IPO aus diesem Grund auf 2021 – gute Idee…?
https://www.businessinsider.com/roblox-has-pushed-its-ipo-to-2021-seek-higher-price-2020-12?r=DE&IR=T - Wer alles verdient hat:
- Investoren, Ablehnungen
https://medium.com/@bchesky/7-rejections-7d894cbaa084FML.. Burning Man wasn’t even good that year pic.twitter.com/rbPuRfyy8r
— logan bartlett (@loganbartlett) December 10, 2020
True story.
(unfortunately, @bchesky didn’t reply) pic.twitter.com/HrmvERbcwy
— Christoph Janz (@chrija) December 10, 2020
- SoftBank
SoftBank mit seinem zuletzt sehr durchwachsenen Track-Record ist nun plötzlich the smartest guy in town: das Investment von $680 Millionen ist nun $11,2 Milliarden wert - Airbnb-Bewertung: $31 Mrd. -> Corona -> $18 Mrd. April (Silver Lake, Sixth Street $1 Mrd. Convertible) https://skift.com/2020/04/06/airbnb-grabs-1-billion-investment-from-silver-lake-and-sixth-street-partners/
https://www.wsj.com/articles/airbnb-paying-more-than-10-interest-on-1-billion-financing-announced-monday-11586297484
- Investoren, Ablehnungen
- Crazy Bewertungen (Mulitples)
Börsenrally: Die Rolle von Robin Hood, der Retail-Investoren und den Zentralbanken – Bubble vor dem Platzen oder erst der Beginn?
https://www.nytimes.com/2020/12/07/technology/this-is-insanity-start-ups-end-year-in-a-deal-frenzy.html
https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-12-06/sequoia-capital-s-black-swan-warning-gives-way-to-huge-returns
https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-12-10/doordash-pop-stokes-renewed-debate-on-ipo-pricing-to-perfection- Ist diesmal alles anders?
“This time everything’s different” is a dangerous assertion usually right before the realization that it’s not. With money printing in overdrive and notions of the Fed engaging in stock purchases on the horizon, could it really be different this time around? https://t.co/z1Yidei5CO
— Alexander Braun (@almarrone) December 12, 2020
- Keynes: „Der Markt kann sich länger irrational verhalten, als man selbst zahlungsfähig bleibt.“
- Vielleicht aber rational?
- Gelddruckerei
- Zinsen 0% oder negativ -> Anlagealternativen?
- Versprechen der Zentralbanken, Zinsen langfristig niedrig zu lassen
- Das bedeutet: Heads you win, tails you win! Mögliche Entwicklungen:
- Wirtschaft zieht an: Unternehmen profitieren, Zinsen bleiben niedrig -> Börse geht nach oben
- Wirtschaft leidet: Geldpolitik wird weiter ausgeweitet – noch mehr Geld in die Märkte gepumpt -> Börse geht nach oben
- Yellen: Designierte Finanzministerin: Fed sollte Aktien kaufen dürfen, nicht nur Regierungsschulden https://www.cnbc.com/2020/04/06/yellen-says-the-fed-doesnt-need-to-buy-equities-now-but-congress-should-reconsider-allowing-it.html
- Ist diesmal alles anders?
- Robinhood: IPO für 2021 geplant – $20 Milliarden Bewertung
https://www.thestreet.com/investing/robinhood-initial-public-offering-ipo-2021-goldman-sachs - Financial Health: Smarter Assistent mit Finanzierung von Cleo
https://techcrunch.com/2020/12/10/cleo-series-b/ - Embedded Finance: Unit mit Finanzierung
https://techcrunch.com/2020/12/08/unit-raises-18-6m-to-offer-banking-features-as-a-service/ - Pornhub: Visa und MasterCard stellen Zahlungsanbindung ein
https://www.nytimes.com/2020/12/04/opinion/sunday/pornhub-rape-trafficking.html
https://www.vice.com/en/article/7k94be/mastercard-will-stop-processing-payments-to-pornhubPossible future scenario: Credit card companies become increasingly picky about who they’ll process transactions for, and this becomes the thing that tips the general public into using cryptocurrency in transactions, ultimately killing credit cards.
— Paul Graham (@paulg) December 11, 2020
- OnlyFans: Öffnung für Künstler
https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-12-05/celebrities-like-cardi-b-could-turn-onlyfans-into-a-billion-dollar-media-company
OnlyFans is going to make $300 million in profit this year off $400 million in revenue- recently raised at $1.2 billion
- 90 million users
- 350 employees
- Uber: Verkauf von Self-Driving- und Airtaxi-Sparte
https://www.nytimes.com/2020/12/07/technology/uber-self-driving-car-project.html
https://techcrunch.com/2020/12/08/uber-sells-air-taxi-business-elevate-to-joby-aviation-shedding-its-last-moonshot/ - Boston Dynamics: Verkauf an Hyundai
https://www.theverge.com/2020/12/11/22167835/hyundai-boston-dynamics-aquisition-consumer-robotics - Amazon: Halo-Wearable und die Datensammlung
https://www.washingtonpost.com/technology/2020/12/10/amazon-halo-band-review/ - FireEye: Gehackt durch staatliche Akteure
https://www.nytimes.com/2020/12/08/technology/fireeye-hacked-russians.html - Buchtipp: Rookie Smarts – Why Learning Beats Knowing in the New Game of Work